基金费率改革倒逼券商财富管理升级

“基金费率改革大势所趋，也是市场共识，费率改革旨在降低投资者的交易成本，提升投资者的获得感、体验感。”谈及证监会发布的公募基金费率改革工作安排，东方证券副总裁徐海宁对中国证券报记者说。

基金费率改革已在“进行时”，这对作为代销机构的券商影响几何？记者调研发现，券商普遍积极看待基金费率改革影响。各券商正通过提升服务质量、创新产品和增加管理资产规模等方式，提升价值创造能力，完善以客户为中心的综合服务能力，加速财富管理升级，以适应行业变革趋势。

强化基金投顾服务重要性

券商普遍积极看待基金费率改革影响，并认为这一改革将成为促进券商财富管理升级的重要机遇。

“基金费率改革降低了代销业务与基金投顾业务在短期收入方面的相对优势。”徐海宁称，“长期而言，未来是专业服务制胜的时代，这一改革有助于引导财富管理机构转型和优化盈利模式，促使机构用专业服务创造价值。”

中信建投证券相关业务负责人认为，短期看，基金费率改革对于基金销售渠道而言最直接的影响是同等规模下代销收入下降。但长期看，通过逐步调整考核激励安排，行业将更加重视基金的保有规模，更加注重客户的持有体验和获得感，有利于行业未来发展。

值得一提的是，受访业内人士普遍认为，基金费率改革将强化基金投顾服务的重要性。

在华宝证券首席财富官杨宇看来，基金费率改革在财富管理这片蓝海上为基金投顾业务指明了方向。在基金费率改革的背景下，由客户的持有体验来评价机构的服务价值，将引导基金投顾业务摒弃传统销售思维，切实回归服务本源，围绕改善投资者回报、服务居民财富管理需求等核心问题，在挖掘“顾问”服务的内涵方面积极创新探索。

国联证券相关负责人认为，基金费率改革能让基金投顾服务在持牌金融机构和一线投资顾问心中变得更有价值和吸引力。如果能通过基金投顾的陪伴服务改变基金销售“追涨杀跌”“重首发轻配置”的现状，就能够真正令基金投顾业务的发展步入快车道。

完善综合服务能力

记者了解到，在买方投顾转型已成定局的市场共识下，各券商正通过提升服务质量、创新产品和增加管理资产规模等方式，完善以客户为中心的综合服务能力，加速财富管理升级，以适应行业变革趋势。

“东方证券将继续探索买方投顾模式，强化专业投研和顾问服务能力，更好服务居民财富管理需求。”徐海宁说。徐海宁向记者介绍了东方证券在探索买方投顾模式过程中的诸多努力方向。例如，东方证券坚持财富管理转型，总结基金投顾业务实践经验，坚定买方中介服务模式；建立客户的分层、分群经营，打破原有的牌照边界，建立以客户需求为导向的开放产品平台和投顾服务体系；进一步完善投研队伍和投研平台建设，加强产品创新，满足不同客户的投资偏好和风险承受能力。

中信建投证券十分注重投资者体验，分别从投资端、顾问端持续对其基金投顾品牌“蜻蜓管家”进行优化。

据中信建投证券相关业务负责人介绍，在投资端，中信建投证券强化系统赋能，目前基金投顾平台已上线了组合分析模块、基金尽调路演模块。根据市场需求，研究和开发新组合策略。例如，带有一定封闭期的组合、量化类组合、养老场景组合等。同时，通过系统升级逐步实现备选基金自动替代、自动化风控校验、自动再平衡等功能。在顾问端，中信建投证券在投资前做好投资理念宣传，通过升级“蜻蜓管家”全流程服务，更好地帮助投资者了解自身投资需求，并推荐相匹配的投资策略。